Pedrinho, neto de Dona Benta, tem muita curiosidade a respeito de um ser enigmático da floresta que está sempre com um gorro vermelho e fumando cachimbo. Destemido, o garoto não tem medo de urutus, onças, vespas nem de cobras, mas descobre seu pavor de saci, assim como o sentem todas as outras crianças. Porém, Pedrinho decide enfrentar seus medos e pede ajuda ao sabido Tio Barnabé. Impressionado com a conversa sobre as travessuras do saci, o menino passou a só pensar no duende e a enxergá-lo por toda a parte. Um dia, tomou coragem e resolveu pegar um. O encontro com o saci, no entanto, se torna muito mais do que a prova da coragem de Pedrinho e se transforma em uma grande amizade entre os dois, vivida intensamente ao lado de seres fantásticos do folclore brasileiro, como o Curupira, o Caipora, o boitatá, o lobisomem, a mula sem cabeça, a cuca e outros.